6.10.2018, 9:04
Прогноз курса рубля на неделю с 8 по 12 октября
Курс доллара США на БВФБ после двух недель роста может наконец-то скорректироваться вниз примерно на 0,5-1%. В понедельник 8 октября курс доллара на открытии торгов может уменьшиться на доли процента.
Рост курса доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе ускорился, хотя ожидалась его стабилизация. Но такой результат вряд ли можно было предвидеть, так как скачек курса объяснялся новыми обвинениями ряда европейских стран и США в адрес России, на этот раз в кибератаках. Кроме того, намного лучше ожидаемых оказался ряд экономических данных в США. В результате средневзвешенный курс доллара на БВФБ вырос за неделю на 2,1% – до 2,1556 рублей за доллар.
Средневзвешенный курс евро на БВФБ поднялся за неделю на 1% и достиг 5 октября 2,4791 рублей за евро.
В то же время, средневзвешенный курс российского рубля на БВФБ вырос на 0,6% – до 3,2386 белорусских рублей за 100 российских.
Стоимость корзины валют вела себя в соответствие с ожиданиями и выросла за неделю на 1,1%. Объем сделок с иностранными валютами на БВФБ в среднем за 1 день на прошедшей неделе составил 58,2 млн. рублей против 75,7 млн. рублей на предыдущей неделе.
Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют
Национальный банк РБ 5 октября сообщил о весьма существенном снижении величины золотовалютных резервов страны: на 320 млн. долларов – до 6,93 млрд. долларов США. При этом Нацбанк не сообщил о том, что он покупал валюту на БВФБ. В то же время, он не сообщил и о том, проводил ли он на бирже валютные интервенции, что вполне возможно. Физические лица в сентябре значительно сократили объем продажи валюты, покупки также снизились, но ненамного. В результате население продало валюты в чистом выражении на 6,8 млн. долларов против продажи 152,4 млн. долларов в августе. При этом белорусские предприятия больше купили валюты, чем продали, на 184,4 млн. долларов. Это и создало давление на курс белорусского рубля. Кто удовлетворил спрос – коммерческие банки или Нацбанк, пока неизвестно,
В то же время, в белорусской банковской системе продолжает сохраняться избыток белорусских рублей. На аукционе по размещению краткосрочных облигаций Нацбанка со сроком обращения, равным 7 дням, состоявшемся 3 октября, спрос вырос до 924,76 млн. рублей с 672,43 млн. рублей на предыдущем аукционе 26 сентября. Размещено было облигаций на 924,69 млн. рублей. Средневзвешенная ставка не изменилась и составила 9,9836% годовых.
Министр финансов РБ Максим Ермолович 2 октября на открытии осенней сессии Палаты представителей Национального собрания РБ рассказал, что проект бюджета РБ на 2019 год рассчитан, исходя из базового сценария развития экономики, согласно которому среднегодовой курс доллара составит 2,2160 рублей за доллар. Но это не значит, что правительство ожидает именно такой курс доллара, так как оно будет стремиться к осуществлению более оптимистичного сценария, с большим приростом ВВП и большими доходами бюджета. Но какой курс доллара заложен в оптимистично сценарии, правительство не сообщает.
5 октября новый премьер-министр РБ Сергей Румас был представлен в Палате представителей Национальном собрании РБ. Он сообщил, что планирует продолжить совместно с Нацбанком реализацию мер по достижению макроэкономической сбалансированности и снижению инфляции. Он также отметил необходимость повышение эффективности предприятий с доминирующей долей государства, что, возможно, является ключевым элементом политики нового правительства. В то же время, Сергей Румас, судя по официальному сообщению, ничего не сказал о намерении правительства увеличить расходы бюджета за счет сокращения профицита бюджета, что, похоже, уже происходит.
Он также сообщил, что переговоры с Россией по поводу предоставления нового кредита, а также сотрудничества в нефтегазовой сфере на прежних условиях, идут успешно.
Темпы роста стоимости валютной корзины на БВФБ в конце прошедшей недели замедлились почти до нуля, что указывает на возможное прекращение тенденции ее роста. Поэтому на текущей неделе нельзя исключить даже коррекцию этой стоимости, так как некоторые владельцы валюты могут решить продать ее, пока она не подешевела. В то же время, настроения населения, которое стремится не продавать валюту, вряд ли изменятся за несколько дней, то есть обычного притока средств физических лиц в банки не будет. Будем ожидать снижения стоимости корзины на 0-0,5%.
Курс доллара по отношению к евро
Звезды на прошедшей неделе сложились в пользу доллара США. В последние выходные сентября США и Канада достигли соглашения по сохранению соглашения NAFTA, что означает прекращение торговой войны США с Канадой и Мексикой. Это в будущем поддержит экономику США, а пока поддержало доллар.
Председатель ФРС США Джером Пауэлл выступил с оптимистичными заявлениями в отношении американской экономики и сообщил о намерении продолжить повышение ставок ФРС. Аналогичные заявления сделал президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс. Статистика подтвердила их мнения: индекс деловой активности в сфере услуг США в сентябре достиг максимального уровня за 21 год – 61,6 пункта. В стране продолжает расти занятость и зарплата. В частности, компания Amazon.com Inc. сообщила об увеличении с 1 ноября минимальную заработную плату своих сотрудников в США до 15 долларов в час.
Кроме того, поддержку доллару оказал рост доходности десятилетних казначейских обязательств США до максимального уровня за 7 лет (3,23% годовых 4 октября).
В то же время, в Европе дела идут намного хуже. Правительство Италии окончательно приняло решение увеличить дефицит бюджета страны в 2019 году до 2,4%, а члены правительства критически высказались в адрес евро. Это оказало давление на европейскую валюту, курс которой по отношению к доллару на рынке форекс опускался немного ниже 1,15 долларов за евро.
Зарубежные эксперты не исключают дальнейшего ослабления евро, но полагают, что оно будет небольшим. В частности, стратег Credit Agricole Валентин Маринов полагает, что итальянские риски уже учтены курсом евро. При этом он считает, что в ближайшие недели евро останется под давлением в связи с событиями в Италии.
Данные о состоянии рынка труда США в сентябре, вышедшие в пятницу 5 октября, оказались смешанными. Количество рабочих мест в стране выросло на 134 тыс. человек, что оказалось меньше ожидаемого, однако данные за июль и август были пересмотрены в сторону увеличения. Безработица сократилась до 3,7% с 3,9%, а средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,3% по сравнению с августом (на 2,8% за год), что совпало с ожиданиями. Игроки на рынке форекс оценили данные результаты как негативные, и курс евро поднялся немногим выше 1,15 долларов за евро.
В связи с этим на текущей неделе можно ожидать стабилизации курса евро на рынке форекс на уровне около 1,15 долларов за евро. Не исключено, что Дональд Трамп попробует оказать давление на курс доллара, который забрался слишком высоко.
Курс российского рубля по отношению к доллару
Кроме политического скандала, связанного с обвинениями в кибепреступлениях, давление на курс российского рубля на прошедшей неделе оказало общее укрепление доллара США на рынке форекс.
Однако поддержку российскому рублю оказал также рост цен на нефть, вызванный приближением срока введения полных санкций США против Ирана (4 ноября), а также завершением торговой войны США, Мексики и Канады. В частности, цена на нефть марки Brent поднималась на прошедшей неделе до 85 долларов за баррель, что является максимальным уровнем примерно за 4 последние года.
Кроме того, вечером 4 октября информационное агентство Bloomberg сообщило о том, что глава комитета по международным делам Сената США Боб Коркер заявил, что до проведения американских промежуточных выборов в Конгресс в начале ноября новых санкций США против России не ожидается. Это также поддержало рубль.
В связи с этим на текущей неделе на первый план могут снова выйти фундаментальные факторы, то есть значительный приток валюты в страну в связи с высокими ценами на нефть. В результате рубль может снова укрепиться.
В октябре этому будут способствовать несколько факторов. В частности, аналитики Sberbank Investment Research отметили, что крупным российским компаниям придется продавать валюту для выплаты промежуточных дивидендов, а налоговые выплаты в октябре резко вырастут в связи с увеличением цен на нефть, а также квартальной уплатой налогов. Кроме того, они ожидают снижения спроса на валюту со стороны физических лиц на 1-2 млрд. долларов в связи с завершением сезона отпусков. В целом предложение валюты в октябре может оказаться примерно на 10 млрд. долларов выше среднего уровня за 2018 год. В результате аналитики ожидают снижения курса доллара в октябре до 63 рублей за доллар.
Поэтому можно предположить, что если нового обострения политической ситуации не произойдет, то курс российского рубля на текущей неделе немного скорректируется против доллара, то есть американская валюта подешевеет на Московской бирже на 0,5-1%.
Курс белорусского рубля по отношению к доллару
Таким образом, на текущей неделе курс доллара на БВФБ может снизиться примерно на 0,5-1% в рамках коррекции по отношению к российскому и белорусскому рублям.
Прогноз на понедельник 8 октября
Курс доллара на Московской бирже во второй половине пятницы 5 октября снизился примерно на 0,4% — до 66,70 российских рублей за доллар.
На рынке форекс курс евро против доллара во второй половине торгового дня 5 октября поднялся примерно на 0,2% — до уровня 1,152 долларов за евро.
Это позволяет предположить, что в понедельник 8 октября курс доллара на БВФБ на открытии торгов опустится на доли процента.
