Прогноз курса рубля на неделю с 19 по 23 ноября

Снижение курса доллара на БВФБ может продолжиться и составить еще около 1%. Уже в понедельник 19 ноября доллар может подешеветь по отношению к рублю на 0,5-1%.

Средневзвешенный курс доллара по отношению к белорусскому рублю на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе снизился на 1,1% — до 2,1102 рублей за доллар, что совпало с прогнозом.

Средневзвешенный курс евро снизился, что ожидалось, но в несколько большей степени, то есть на 1,1% и составил 16 ноября 2,395 рублей за евро.

А средневзвешенный курс российского рубля укрепился в большей степени, чем ожидалось: на 0,3%, достигнув 16 ноября 3,1973 белорусских рублей за 100 российских.

Стоимость валютной корзины из доллара США, евро и российского рубля уменьшилась, но в меньшей степени, чем ожидалось, то есть на 0,4%. Объем торгов на БВФБ в среднем за день составил 54 млн. рублей против 65,8 млн. рублей на предыдущей неделе.

Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют

Снижение стоимости валютной корзины на прошедшей неделе было плавным, что указывает на постоянное превышение предложения валюты над ее спросом.

При этом ситуация с ликвидностью в банковской системе РБ снова изменилась, вместо избытка рублей снова возник их дефицит. В связи с этим Нацбанк 14 ноября провел кредитный аукцион по размещению ресурсов на срок 7 дней. Спрос составил 330 млн. рублей, Нацбанк предоставил 170 млн. рублей, установив ставку отсечения равной 10,85% годовых. Средневзвешенная ставка составила 10,95% годовых. На предыдущем аукционе, состоявшемся 31 октября, ставка отсечения была равна 10,80%.

На прошедшей неделе стала известна причина возникновения в октябре дефицита рублей у банков: вывод из них средств населения и предприятий, которые тратили деньги на покупки и уплату налогов. В частности, переводные депозиты физических лиц снизились по сравнению с сентябрем на 246,7 млн. рублей, хотя срочные депозиты увеличились на 15,3 млн. рублей. Предприятия уменьшили за месяц величину своих переводных вкладов в банках на 79 млн. рублей, а срочных – на 399,6 млн. рублей.

В результате рублевая денежная масса в октябре сократилась по сравнению с сентябрем на 778,7 млн. рублей, то есть на 5%, – до 14,8 млрд. рублей. Это намного больше, чем в октябре 2017 года, когда снижение составляло 424 млн. рублей.

Белорусские предприятия в октябре придерживали валюту, в связи с чем их валютные депозиты выросли на 154 млн. долларов и достигли на 1 ноября 4,06 млрд. долларов. В то же время, валютные вклады населения в октябре сократились, после небольшого роста в сентябре, на 27,1 млн. долларов – до 6,1 млрд. долларов.

Таким образом, ситуация постепенно нормализуется. Впрочем, можно ожидать, что до конца года белорусский рубль останется под давлением (см. «Курс доллара вышел на новый уровень, и назад уже не вернется»).

Однако на текущей неделе предложение валюты на внутреннем рынке РБ может вырасти в связи с проведением налоговых платежей. Поэтому возможно снижение стоимости валютной корзины еще примерно на 0,5%.

Курс доллара по отношению к евро

На прошедшей неделе курс евро по отношению к доллару на рынке форекс значительно колебался. В начале недели он опустился ниже уровня 1,13 долларов за евро, и казалось, что вот-вот не устоит и уровень 1,12 долларов.

Укрепление доллара было вызвано проблемами на переговорах Британии с ЕС. Давление на курс евро против доллара оказали и данные по снижению темпов роста экономики еврозоны, а также нежелание Италии идти на уступки Еврокомиссии по вопросу о бюджете страны на 2019 год.

Ситуация резко изменилась 14 ноября, после того, как стало известно, что достигнуто предварительное соглашение о выходе Британии из ЕС, а Тереза Мэй уговорила кабинет министров поддержать соглашение. Это вызвало резкий рост курса евро на рынке форекс. Однако, как оказалось не все министры согласны с премьером, и некоторые тут же подали в отставку. Это оказало давление на курс евро, но значительно он уже не снизился, а в конце недели снова пошел вверх. Его поддержали предположения о возможных уступках правительства Италии по поводу бюджета, а также выступления ряда руководителей Европейского центробанка, уверяющих в необходимости продолжения сворачивания поддержки экономики еврозоны.

Кроме того, 16 ноября евро получил поддержку от данных по инфляции в еврозоне, которая составила в октябре 2,2% в годовом выражении (в сентябре было 2,1%). Это превышает целевой показатель ЕЦБ (2%) и является аргументом в пользу сворачивания денежной поддержки экономики региона со стороны ЕЦБ. Однако подъем инфляции был обусловлен ростом цен на энергоносители (на 10,7%), то есть при снижении цен на нефть упадет и инфляция.

На текущей неделе ситуация выглядит еще более запутанной. Терезе Мэй может быть вынесен вотум недоверия, причем уже 20 ноября. А 25 ноября предварительный договор о брексите будет представлен на саммите ЕС. Предварительное голосование по нему в Европарламенте может пройти на следующей пленарной сессии в ноябре-декабре текущего года. Окончательное – в начале следующего года. Но это если Тэреза Мэй к тому времени сохранит свой пост. Не решена еще и проблема бюджета Италии.

Таким образом, на текущей неделе может произойти много событий, способных привести к значительным колебаниям курса евро против доллара на рынке форекс. Однако определенности по многим вопросам пока нет, поэтому после скачков курса, скорее всего, будет наблюдаться его коррекция.

В связи с этим по итогам недели будем ожидать сохранения курса евро против доллара примерно на текущем уровне, то есть его колебаний в интервале 1,13-1,14 долларов за евро.

Некоторые эксперты не придают большого значения выходу Британии из ЕС, и считают, что динамика ставок ФРС и ЕЦБ оказывает большее влияние на курс евро. Ведь ФРС все еще повышает ставки, а что касается высоких темпов инфляции в еврозоне, то нефть дешевеет, что может снизить темпы роста цен в будущем. В связи с этим, например, в банке UniCredit ожидают, что к середине 2019 года курс евро к доллару на рынке форекс опустится до уровня 1,08 долларов, но в 2020 году достигнет уровня 1,20 долларов за евро. Так что, похоже, обменивать доллары на евро еще рано.

Курс российского рубля по отношению к доллару

В начале прошедшей недели российский рубль на Московской бирже значительно подешевел, что было связано со снижением цен на нефть. Правда, в воскресенье 11 ноября представители Саудовской Аравии сообщили, что страна собирается снизить добычу нефти в декабре, в связи с чем в понедельник падение цен на нефть приостановилось, однако 13 ноября произошел настоящий обвал. Во-первых, Дональд Трамп написал в твиттере, что надеется на то, что страны ОПЕК не будут снижать объем добычи нефти, цена которой, исходя из предложения, должна быть намного ниже. А в ежемесячном отчете ОПЕК был повышен прогноз добычи нефти в США и снижен прогноз насчет спроса на нефть в 2019 году.

Однако в конце недели ситуация кардинально изменилась. Представители Саудовской Аравии заявили о намерении снизить добычу нефти в 2019 году на 1,6 млн. баррелей в сутки, что привело к коррекции цен на нефть на мировом рынке. Кроме того, стало известно, что американский Конгресс США не успеет одобрить новые антироссийские санкции в текущем году. Это воодушевило инвесторов, которые начали покупать российские облигации. К тому же начались продажи валюты в связи с налоговыми выплатами.

Эти факторы способствовали укреплению рубля и должны поддержать рубль и на текущей неделе. По оценкам российских экспертов, пик уплаты налогов выпадает на 26 ноября, когда экспортеры завершают уплату НДПИ.

В то же время, многие эксперты не верят в рубль. В частности, в Райффайзенбанке полагают, что при текущей цене на нефть рубль к концу года ослабеет. А эксперты Danske Bank полагают, что после Нового года тема санкций снова выйдет на первое место, и предсказывают рост курса доллара к рублю до 72 рублей за доллар в трехмесячной перспективе.

Но до этого еще далеко, а пока продажа валюты экспортерами может поддержать российскую валюту. Поэтому на текущей неделе можно ожидать снижения курса доллара на Московской бирже на 0,5-1%.

Курс белорусского рубля по отношению к доллару

Таким образом, текущая неделя может снова оказаться неблагоприятной для американской валюты, курс которой на БВФБ может опуститься еще примерно на 1%. При этом возможны скачки курсов отдельных валют.

Прогноз на понедельник 19 ноября

Во второй половине пятницы 16 ноября курс доллара на Московской бирже снизился примерно на 0,5% – до 65,7225 рублей за доллар.

В то же время, курс евро против доллара на рынке форекс подскочил примерно на 0,7% – до 1,414 долларов за евро.

Все это предвещает падение курса доллара на открытии торгов на БВФБ в понедельник 19 ноября на 0,5-1%.

Прогноз неожиданных событий: «Призрак рецессии бродит по Европе».