17.11.2019, 8:22
Прогноз курса рубля на неделю 18-22 ноября
Ожидается совпадение нескольких негативных факторов для американской валюты, в связи с чем курс доллара на БВФБ может снизиться более чем на 1%. Уменьшение этого курса на доли процента возможно уже в понедельник 18 ноября.
Средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе не снизился, как прогнозировалось, а вырос, хотя и всего на 0,1%, достигнув 16 ноября 2,0458 рублей за доллар.
Аналогичный курс евро уменьшился на 0,1% – до 2,2613 рублей за евро.
А средневзвешенный курс российского рубля также снизился на 0,1% и составил 16 ноября 3,2083 белорусских рублей за 100 российских рублей.
Объем торгов иностранными валютами в среднем за день на прошедшей неделе составил 75,6 млн. рублей против 64,3 млн. рублей на предшествовавшей неделе.
Стоимость валютной корзины из доллара, евро и российского рубля на прошедшей неделе снизилась на 0,04%.
Прогноз курса белорусского рубля по отношению к корзине валют
Рост объемов торгов валютами на бирже на прошедшей неделе объяснялся, по-видимому, ее продажами белорусскими экспортерами в целях проведения налоговых платежей. Однако в первой половине прошедшей недели налоговые платежи еще почти не осуществлялись, в связи с чем в банковской системе наблюдался значительный избыток рублевой ликвидности. Спрос на облигации Нацбанка со сроком обращения, равным 7 дням, на аукционе 13 ноября поднялся до 2 853,60 млн. рублей с 2 843,68 млн. рублей на аукционе 6 ноября. Ставка отсечения была сохранена без изменения на уровне 9,4968% годовых, а средневзвешенная ставка опустилась до 9,4864% годовых с 9,4968%. Фактический объем размещения составил 2 853,49 млн. рублей.
Национальный банк на прошедшей неделе сообщил о том, что с 20 ноября 2019 года он переходит к использованию депозитных аукционов на срок 7 дней в качестве основного инструмента регулирования избыточной ликвидности. Вместо семидневных облигаций будут выпускаться среднесрочные облигации. Уже 11 декабря будет проведен аукцион по размещению облигаций со сроком обращения 91 день и 364 дня.
Таким образом, Нацбанк продолжит изымать рублевую ликвидность из банковской системы РБ. С какой целью он это делает, в банке не сообщили. Но в результате он предотвратит снижение ставок по кредитам и депозитам и обеспечит большую привлекательность рублевым депозитам по сравнению с валютными.
Эта мера является довольно актуальной, так как, в связи с ростом доходов населения и низкими темпами развития экономики РБ, в банковской системе скапливаются значительные ресурсы. Так, по данным Нацбанка, средства физических лиц, размещенные на срочных рублевых депозитах в белорусских банках, в октябре увеличились на 132,8 млн. рублей после роста в сентябре на 97,4 млн. рублей. Величина данных депозитов на 1 ноября текущего года достигла 4 887,2 млн. рублей. Их прирост оказался намного выше, чем в октябре 2018 года, когда он составил всего 15,3 млн. рублей.
Правда, почти все остальные составляющие рублевой денежной массы в октябре снизились, в результате чего рублевая денежная масса (М2*) за месяц сократилась всего на 422,1 млн. рублей и составила 19,049 млрд. рублей. В октябре прошлого года снижение было намного больше: 778,7 млн. рублей.
При этом возросли темпы роста и валютных вкладов населения. А именно, величина вкладов физических лиц за прошлый месяц увеличилась на 23,9 млн. долларов по сравнению с сентябрем и достигла 7,48 млрд. долларов. В октябре 2018 года данные вклады вообще не выросли, а сократились на 18,4 млн. долларов.
Судя по этим данным, сюрпризов со стороны населения ожидать не стоит. Поэтому на текущей неделе курс рубля будет по-прежнему находится под влиянием месячных тенденций, то есть он будет расти в связи с увеличением предложения валюты со стороны экспортеров. В связи с этим можно ожидать снижение стоимости валютной корзины за неделю примерно на 0,5%.
Прогноз курса евро против доллара на рынке форекс
Курс евро по отношению к доллару никак не может определиться с направлением дальнейшего движения и колеблется в незначительных пределах под воздействием данных, оказывающих на него разное воздействие.
Так, на прошедшей неделе глава ФРС Джером Пауэлл, выступая в конгрессе США с полугодовым отчетом, сказал, что текущая позиция ФРС относительно денежно-кредитной политики является вполне адекватной, пока поступающая информация об экономике будет в целом соответствовать прогнозам ФРС. Это поддержало доллар.
Однако 15 ноября появилась информация о том, что ожидаемой рецессии в Германии не произошло, и ее ВВП в III квартал текущего года увеличился на 0,1%. Это пошло на пользу евро. Однако значительного укрепления европейской валюты не было, что, как считает стратег BBVA Роберто Кобо Гарсия, объясняется тем, что общая экономическая картина в Германии по-прежнему выглядит неважно. Он прогнозирует, что евро может укрепиться, но для этого должны поступить положительные новости о состоянии экономики еврозоны.
Дополнительную неопределенность на валютном рынке вносят торговые переговоры США и КНР, о которых также постоянно появляется противоречивая информация.
Влияние на курс доллара пытается оказать и ФРС. Она, похоже, решила предотвратить традиционное для конца года укрепление американской валюты в связи с ростом на нее со стороны компаний, подводящих итоги года, и увеличило объем средств, которые будет предоставлять банками посредством осуществления сделок РЕПО с 15 ноября по 12 декабря текущего года. Кроме того, ФРС проводит выкуп краткосрочных долговых обязательств правительства США. Только за счет выкупа в банковскую систему США на текущей неделе может поступить 22,575 млрд. долларов.
Такие действия ФРС вполне могут привести к ослаблению доллара, поэтому на текущей неделе будем ожидать увеличения курса евро на рынке форекс на 0,5-1%.
Прогноз курса доллара на Московской бирже
В начале прошедшей недели укреплению российского рубля помешал неожиданный фактор: конвертация в валюту дивидендов, выплаченных акционерам Роснефти. Но к концу недели этот процесс закончился, и курс доллар на Московской бирже 15 ноября опустился ниже 64 российских рублей за доллар.
По мнению российских экспертов, предприятия – экспортеры начали продавать валюту для уплаты налогов, а иностранные инвесторы увеличили покупку российских ОФЗ. Выросли и цены на нефть на мировом рынке, что также содействовало укреплению российской валюты. Этот рост был вызван, в значительной степени, появлением хороших новостей о ходе торговых переговоров США и КНР, что дает надежду на увеличение спроса на нефть.
Несмотря на наблюдаемое снижение курса доллара, многие российские эксперты прогнозируют его подъем до конца текущего года. В частности, главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова полагает, на повестку дня еще могут вернуться санкционные риски, связанные с обсуждением оборонного бюджета США. И действительно, уже на текущей неделе американские законодатели вернутся к вопросу о санкциях. Экономист полагает, что курс доллара в конце года будет находиться в интервале 64-65 рублей за доллар.
Эксперты Райффайзенбанке не исключают подъема курса доллара к концу 2019 года до 65-66 рублей за доллар, однако предсказывают его обвал в I квартале 2020 года.
Обвал вполне может случиться уже на текущей неделе, так как на продажи валюты в целях уплаты налогов может наложиться рост спроса на риск на мировом валютном рынке, если переговоры США и Китая по взаимной торговле будут успешными.
Поэтому на текущей неделе можно прогнозировать снижение курса доллара на Московской бирже примерно на 0,5%.
Прогноз курса доллара по отношению к белорусскому рублю
Если сделанные прогнозы в отношении указанных курсов валют сбудутся, то курс доллара на БВФБ за неделю может рухнуть на величину порядка 1% и даже немногим более. Условия складываются неблагоприятно для американской валюты.
Прогноз на понедельник 18 ноября
Курс доллара на Московской бирже во второй половине пятницы 15 ноября остался практически без изменений и составил на конец торгов 63,75 рублей за доллар.
На рынке форекс во второй половине пятницы курс евро поднялся примерно на 0,3% и достиг 1,1052 рубля за доллар.
Это означает, что на торгах иностранными валютами при открытии торгов иностранными валютами на БВФБ 18 ноября курс доллара может снизится на доли процента (с учетом возможного уменьшения стоимости валютной корзины).
